ΝΕΑ ΧΩΡΙΣ ΦΙΛΤΡΟ ΦΕΛΛΟΥ

Νέα και Παράξενα-Σελίδες εναλλακτικής πληροφόρησης και ειδήσεων-alternative informations

CIF collapse: this is going to be a bank-run, not a fun-run

Posted by satyrikon στο 2 Σεπτεμβρίου, 2012

The Slog

Almost imperceptably, the downfall of Crédit Immobilier de France (CIF) has been and gone just a few days afer Moodys gave it the thumbs-down. Not many folks as yet (as far as I can see) have drawn a parallel between this event and the grisly demise of Northern Rock in the UK. But it is there, nevertheless.

Like Northern Crock, it has a tiny deposit base, and a massive reliance on wholesale markets for the vast majority of its funding. Wholesale costs go up as mid-to-southern Europe gets increasingly liquidity-frozen and….p’doing, down goes CIF. What this goes to show is that there is far more to contagion than just a mere debt-domino connection – although that is massively important. What we see here is lunatic business-models (written in the mad old days of New Paradigm) colliding with the reality of a eurozone rendered catatonic by a three-way impasse.

The…

Δείτε την αρχική δημοσίευση 132 επιπλέον λέξεις

Σχολιάστε

Εισάγετε τα παρακάτω στοιχεία ή επιλέξτε ένα εικονίδιο για να συνδεθείτε:

Λογότυπο WordPress.com

Σχολιάζετε χρησιμοποιώντας τον λογαριασμό WordPress.com. Αποσύνδεση /  Αλλαγή )

Φωτογραφία Google

Σχολιάζετε χρησιμοποιώντας τον λογαριασμό Google. Αποσύνδεση /  Αλλαγή )

Φωτογραφία Twitter

Σχολιάζετε χρησιμοποιώντας τον λογαριασμό Twitter. Αποσύνδεση /  Αλλαγή )

Φωτογραφία Facebook

Σχολιάζετε χρησιμοποιώντας τον λογαριασμό Facebook. Αποσύνδεση /  Αλλαγή )

Σύνδεση με %s

 
Αρέσει σε %d bloggers: